最有效的風(fēng)險組合，已經(jīng)把非系統(tǒng)風(fēng)險給全部分散掉了，只有系統(tǒng)風(fēng)險。 怎么理解？為什么資本市場線橫坐標(biāo)仍然是總風(fēng)險（標(biāo)準(zhǔn)差）？

資本市場線CML上的組合非系統(tǒng)性風(fēng)險已經(jīng)被分散了，為什么公式中仍然用總風(fēng)險來測算

財管資本市場現(xiàn)那塊，計算總期望報酬率的公式為Q*風(fēng)險組合報酬率＋（1-Q）*無風(fēng)險組合的報酬率，其中這個1-Q為投資于無風(fēng)險資產(chǎn)的比例。假設(shè)我全部購買的是風(fēng)險組合，沒有購買無風(fēng)險的，計算1-Q的時候從定義上來說不應(yīng)該是0么，因?yàn)槲乙环皱X也沒用于投資無風(fēng)險資產(chǎn)，但是實(shí)際計算的時候依舊還是可以計算1-Q，這是為啥，麻煩老師幫忙答下疑。

請問，為什么這題Z股票的系統(tǒng)性風(fēng)險是β×（Rm－Rf）？ 甲公司當(dāng)前持有一個由X、Y兩只股票構(gòu)成的投資組合，價值總額為300萬元，X股票與Y股票的價值比重為4: 6，β系數(shù)分別為1.8和1.2。為了進(jìn)一步分散風(fēng)險，公司擬將Z股票加入投資組合，價值總額不變，X、Y、Z三只股票的投資比重調(diào)整為2：4：4, Z股票的系統(tǒng)性風(fēng)險是Y股票的0.6倍。公司采用資本資產(chǎn)定價模型確定股票投資的收益率，當(dāng)前無風(fēng)險收益率為3%，市場平均收益率為8%。 要求（2）計算Z股票的風(fēng)險收益率與必要收益率。 答案：Z股票的風(fēng)險收益率=1.2×0.6×（8%-3%）=3.6%；必要收益率3.6%+3%=6.6%。

32．下列有關(guān)風(fēng)險的闡述，不正確的是（ ） A.風(fēng)險來源于不確定性，如果事物是確定的，那么也就不存在風(fēng)險 B.在完善的資本市場上，證券投資組合的所有風(fēng)險都應(yīng)該得到風(fēng)險補(bǔ)償 C.風(fēng)險按照其來源形式可以分為市場風(fēng)險和公司特別風(fēng)險 D.β系數(shù)是用于衡量不可分散風(fēng)險的重要的指標(biāo)