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你好，同學(xué) 債券價(jià)值就是未來現(xiàn)金流量折現(xiàn) 付息頻率就是折現(xiàn)系數(shù)n 折價(jià)發(fā)行的，價(jià)值波動(dòng)更大，價(jià)值下降

2021-09-20

折價(jià)發(fā)行折現(xiàn)率大于票面利率，頻率高，實(shí)際利率上升，導(dǎo)致分母上升的比分子快，價(jià)值下跌

2020-09-17

同學(xué)你好！其實(shí)這個(gè)很好理解的，可以通過計(jì)算來得出這個(gè)結(jié)論，但是比較麻煩，可以通過一個(gè)簡單的例子理解，比如一年付息100，和半年付兩次利息50，自然是選擇后者，因?yàn)檫@兩種方式最后都是拿到100，但是我先拿到50，可以用這個(gè)50再投資獲取收益，所以兩次50肯定比一次100的價(jià)值大

2021-04-09

折價(jià)發(fā)行的平息債券,假設(shè)有效年利率不變,提高付息頻率,就是說你比之前拿到手的利息更多了,比如說1年付息兩次, 但是現(xiàn)在一年付息4次,那是不是利息變多了,所以價(jià)值是會(huì)上升的哦~

2021-04-15

對于分期付息的債券而言，如果“有效年票面利率＝有效年折現(xiàn)率”，則債券的價(jià)值＝債券的面值；其中，有效年票面利率＝（1＋票面利率/m）m－1，有效年折現(xiàn)率＝（1＋折現(xiàn)率/m）m－1，“m”表示的是每年付息次數(shù)，即付息頻率。（1）對于平價(jià)發(fā)行的債券而言，票面利率＝折現(xiàn)率，因此，有效年票面利率＝有效年折現(xiàn)率，所以，付息頻率的變化不會(huì)影響債券價(jià)值，債券價(jià)值一直等于債券面值；（2）對于溢價(jià)發(fā)行的債券而言，票面利率＞折現(xiàn)率，因此，有效年票面利率＞有效年折現(xiàn)率，有效年票面利率/有效年折現(xiàn)率＞1，并且，付息頻率越高，“有效年票面利率/有效年折現(xiàn)率”的數(shù)值越大，所以，債券價(jià)值越來越高于債券面值，債券價(jià)值越來越高；（3）對于折價(jià)發(fā)行的債券而言，票面利率＜折現(xiàn)率，因此，有效年票面利率＜有效年折現(xiàn)率，有效年票面利率/有效年折現(xiàn)率＜1，并且，付息頻率越高，“有效年票面利率/有效年折現(xiàn)率”的數(shù)值越小，所以，債券價(jià)值越來越低于債券面值，債券價(jià)值越來越低。

2020-09-07