老師好，請(qǐng)問(wèn)，題(3)，投資組合的必要收益率，為什么不可以用abc股票的必要收益率的加權(quán)平均？題(4)，BC股票的內(nèi)在價(jià)值，題干說(shuō)是上年的股利，那分子不應(yīng)該用平方嗎？另外，股票C分母為什么是減5%？謝謝

5、 甲公司只生產(chǎn)銷售一種產(chǎn)品，2019年銷售量50萬(wàn)件。銷售單價(jià)150元/件，邊際貢獻(xiàn)率40%，固定性經(jīng)營(yíng)成本1000萬(wàn)元，固定性資本成本為400萬(wàn)元，假設(shè)無(wú)優(yōu)先股，則甲公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是（　?。?。 A． 1.1 B． 1.25 C． 1.5 D． 1.88 老師我這題是一點(diǎn)也不明白怎么做呀

5.下列有關(guān)兩項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的表述中，不正確的有（?。?。 A.如果相關(guān)系數(shù)為＋1，則投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于兩項(xiàng)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的算術(shù)平均數(shù) B.如果相關(guān)系數(shù)為－1，則投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差最小，甚至可能等于0 C.如果相關(guān)系數(shù)為0，則投資組合不能分散風(fēng)險(xiǎn) D.只要相關(guān)系數(shù)小于1，則投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差就一定小于單項(xiàng)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù) 【答案】AC 老師：不明白為什么B是對(duì)的，難道相關(guān)系數(shù)可以讓非系統(tǒng)降為0？

關(guān)于單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)，下列說(shuō)法中正確的有（） A.表示單項(xiàng)資產(chǎn)收益率的變動(dòng)受市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)的影響程度 B.取決于該項(xiàng)資產(chǎn)收益率和市場(chǎng)資產(chǎn)組合收益率的相關(guān)系數(shù)、該項(xiàng)資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差和市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差 C.當(dāng)β<1時(shí)，說(shuō)明其所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn) D.當(dāng)β=1時(shí)，說(shuō)明如果市場(chǎng)平均收益率增加1%,那么該資產(chǎn)的收益率也相應(yīng)增加1% E.當(dāng)β系數(shù)為0時(shí)，表明該資產(chǎn)沒有風(fēng)險(xiǎn) 不明白為什么D是對(duì)的，貝塔系數(shù)不是還有相關(guān)系數(shù)的影響，難道=1，就跟市場(chǎng)收益同步增減？

【例題·單選題】關(guān)于相關(guān)系數(shù)的說(shuō)法中，正確的有（ ）。 A.相關(guān)系數(shù)越趨近于+1，風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)越強(qiáng) B.兩項(xiàng)資產(chǎn)組合相關(guān)程度越高，風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)越弱 C.相關(guān)系數(shù)等于0時(shí)，不能分散任何風(fēng)險(xiǎn) D.只要兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)小于1，證券組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差就小于各證券報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù) 【答案】D 【解析】相關(guān)系數(shù)越趨近于+1，風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)越弱，相關(guān)系數(shù)越趨近于-1，風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)越弱所以選項(xiàng)A錯(cuò)誤；當(dāng)兩種資產(chǎn)完全負(fù)相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)最強(qiáng)，當(dāng)兩種資產(chǎn)完全正相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)最弱，所以選項(xiàng)B錯(cuò)誤；相關(guān)系數(shù)等于0，介于-1和+1之間，是可以分散風(fēng)險(xiǎn)的，所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤。 授課老師說(shuō)B和D都是對(duì)的，這道題B是對(duì)的的嗎？