老師好。B公司股票，本年的股利為2.8元，預(yù)計(jì)股利的增長(zhǎng)率為0，已知無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，股票的貝塔系數(shù)為1.5，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為8%，則該股票的價(jià)值為（?。┰?。請(qǐng)問這題為什么投資者要求的收益率＝5%＋1.5×8%＝17%？不是應(yīng)該用資本資產(chǎn)定價(jià)模型算該股票的收益率嗎？謝謝。

老師好，請(qǐng)問，題(3)，投資組合的必要收益率，為什么不可以用abc股票的必要收益率的加權(quán)平均？題(4)，BC股票的內(nèi)在價(jià)值，題干說是上年的股利，那分子不應(yīng)該用平方嗎？另外，股票C分母為什么是減5%？謝謝

老師，這個(gè)財(cái)管題怎么做？ 某投資者準(zhǔn)備從證券市場(chǎng)購買A、B、C 共3 種股票組成投資組合。已知這3種股票的β系數(shù)分別為0.8、1.2、2?，F(xiàn)行國庫券的收益率為8%，市場(chǎng)平均股票的必要收益率為14%。 要求：(1) 采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型分別計(jì)算這3種股票的預(yù)期收益率。 (2) 假設(shè)該投資者準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有A股票，A股票去年的每股股利為2元，預(yù)計(jì)年股利增長(zhǎng)率為8%，當(dāng)前每股市價(jià)為40元，則投資者投資A 股票是否合算？ (3) 若投資者按5∶2∶3的比例分別購買了A、B、C 這3種股票，計(jì)算該投資組合的β系數(shù)和預(yù)期收益率。

TE9排列大速樣式二形狀雙果會(huì)冂片選擇編婦真題11計(jì)算題-隨堂作業(yè)甲公司擬購買由A、B、C三種股票構(gòu)成的投資組合，資金權(quán)重分別為20%.30%50%。A、BrC三種股票的阝系數(shù)分別為0.8、2和1.5，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，市場(chǎng)平均收益率為10%。購頭日C股票價(jià)格為11元/股，當(dāng)年己發(fā)放股利（D0）為每股0.9元，預(yù)期股利按3%的固定比率逐年增長(zhǎng)，投資者耍求達(dá)到的收益率為13%。要求：（1）計(jì)算該投資組合的B系數(shù)。(2〕使用資本資產(chǎn)定價(jià)模型，計(jì)算該投資組合必耍收益率。(3）使用股票股價(jià)模型計(jì)算C股票價(jià)值，并據(jù)此判肉C股票是否值得單獨(dú)購火。（2020年卷1）

請(qǐng)問，為什么這題Z股票的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是β×（Rm－Rf）？ 甲公司當(dāng)前持有一個(gè)由X、Y兩只股票構(gòu)成的投資組合，價(jià)值總額為300萬元，X股票與Y股票的價(jià)值比重為4: 6，β系數(shù)分別為1.8和1.2。為了進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)，公司擬將Z股票加入投資組合，價(jià)值總額不變，X、Y、Z三只股票的投資比重調(diào)整為2：4：4, Z股票的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是Y股票的0.6倍。公司采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型確定股票投資的收益率，當(dāng)前無風(fēng)險(xiǎn)收益率為3%，市場(chǎng)平均收益率為8%。 要求（2）計(jì)算Z股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率與必要收益率。 答案：Z股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率=1.2×0.6×（8%-3%）=3.6%；必要收益率3.6%+3%=6.6%。