你好，你買(mǎi)的時(shí)候利率是5%，過(guò)了一段時(shí)間市場(chǎng)利率上升到10%了，你覺(jué)得是買(mǎi)虧了還是買(mǎi)賺了？

固定利率債券，未來(lái)的現(xiàn)金流就是固定的，其價(jià)格是未來(lái)現(xiàn)金流按照市場(chǎng)收益率的折現(xiàn)。 當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，未來(lái)的現(xiàn)金流就不值錢(qián)了，所以債券價(jià)格下跌； 當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，未來(lái)的現(xiàn)金流價(jià)值變大，所以債券的價(jià)格上升。

市場(chǎng)利率上升，即人們持有貨幣會(huì)獲得更多的收益，人們會(huì)有持有貨幣的需求，那么他們便會(huì)變賣(mài)手中的債卷，人們紛紛拋售債卷，債券的價(jià)值就會(huì)下降。 市場(chǎng)利率上升引起債券的價(jià)值下降是凱恩斯貨幣需求理論中的關(guān)于投機(jī)動(dòng)機(jī)的觀點(diǎn)。投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求是隨利率的變動(dòng)而相應(yīng)變化的需求，它與利率成負(fù)相關(guān)關(guān)系，利率上升，需求減少；反之，則投機(jī)動(dòng)機(jī)貨幣需求增加。

同學(xué)，你好 假設(shè)是分期付息到期還本債券 債券價(jià)值=利息/(1? i)? 利息/(1? i)2? 利息/(1? i)3? ......? 利息/(1? i)n次方? 本金/(1? i)n次方，市場(chǎng)利率i在分母上，i越大折現(xiàn)值越小

你好 市場(chǎng)利率上升導(dǎo)致債券價(jià)格下降的原因可以從債券的本質(zhì)和投資者的行為兩個(gè)方面來(lái)解釋。 首先，債券是一種固定收益的投資工具，其收益率（或利率）在債券發(fā)行時(shí)就已經(jīng)確定，并不會(huì)隨著市場(chǎng)利率的變化而變動(dòng)。這就意味著，如果市場(chǎng)利率上升，那么相對(duì)于新發(fā)行的、利率更高的債券，已經(jīng)發(fā)行的、利率固定的債券就變得不那么有吸引力了。投資者為了追求更高的收益，會(huì)更傾向于購(gòu)買(mǎi)新發(fā)行的、利率更高的債券，從而導(dǎo)致已經(jīng)發(fā)行的債券的需求下降，價(jià)格隨之下跌。 其次，從投資者的角度來(lái)看，債券的價(jià)格實(shí)際上是投資者對(duì)未來(lái)利息收入的預(yù)期。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，投資者對(duì)未來(lái)的利息收入有更高的期待，這就導(dǎo)致了他們對(duì)當(dāng)前的債券價(jià)格不再滿意，愿意以更低的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)債券，以滿足他們對(duì)未來(lái)利息收入的期待。這樣一來(lái)，債券價(jià)格就會(huì)因?yàn)橥顿Y者的這種行為而下降。 綜上所述，市場(chǎng)利率上升導(dǎo)致債券價(jià)格下降的原因主要是債券的固定收益率相對(duì)于市場(chǎng)利率變得不再有吸引力，以及投資者對(duì)未來(lái)利息收入的預(yù)期變化。