為什么在市場(chǎng)利率較低時(shí)，長期債券的價(jià)值遠(yuǎn)高于短期債券？又為什么在市場(chǎng)利率較高時(shí)，長期債券的價(jià)值遠(yuǎn)低于短期債券？

2024-03-18 14:16

齊紅老師

職稱：注冊(cè)會(huì)計(jì)師；財(cái)稅講師

2024-03-18 14:20

你好? 若為票面利率，則期限越長可規(guī)避利率下降風(fēng)險(xiǎn)；若為市場(chǎng)利率，長期債券的久期一般大于短期債券，而久期作為價(jià)格百分比對(duì)收益率變化百分比的測(cè)量，越大表明價(jià)格波動(dòng)帶來的收益越高，所以長期債券價(jià)格因收益率下降帶來的上漲幅度更大，收益率更高。 ?? 比如:短期債券有可能只有三天就是時(shí)間短，三天就還款了市場(chǎng)利率剛變債券都沒來得及反應(yīng)就到期了

快賬用戶8252 追問 2024-03-18 15:08

久期是什么意思？

齊紅老師解答 2024-03-18 15:11

就是時(shí)間長的意思。

快賬用戶8252 追問 2024-03-18 15:25

老師完整的話是這樣的，長期債券對(duì)市場(chǎng)利率的敏感性會(huì)大于短期債券，在市場(chǎng)利率較低時(shí)，長期債券的價(jià)值遠(yuǎn)高于短期債券，在市場(chǎng)利率較高時(shí)，長期債券的價(jià)值遠(yuǎn)低于短期債券。為什么？

齊紅老師解答 2024-03-18 15:39

你好長期債券對(duì)市場(chǎng)利率的敏感性會(huì)大于短期債券，在市場(chǎng)利率較低時(shí)，長期債券的價(jià)值遠(yuǎn)高于短期債券，在市場(chǎng)利率較高時(shí)，長期債券的價(jià)值遠(yuǎn)低于短期債券。教材這個(gè)是原諒解釋?

齊紅老師解答 2024-03-18 15:40

一般情況下長期債券利率大于短期利率債券? 可當(dāng)公司因拓展業(yè)務(wù)或其它特殊原因急需資金，這時(shí)發(fā)行的短期債券利率就有可能高于長期債券利率了。但對(duì)于投資者風(fēng)險(xiǎn)比較大，買家比較少，如果企業(yè)獲利，自然債券的收益就高了

2024-03-18

債券一旦發(fā)行，其面值、期限、票面利率都相對(duì)固定了，市場(chǎng)利率（的變化）成為債券持有期間影響債券價(jià)值的主要因素。市場(chǎng)利率上升債券價(jià)值下降，市場(chǎng)利率下降債券價(jià)值上升（反向變化，如圖形自左上角向右下角傾斜）。長期債券對(duì)市場(chǎng)利率的敏感性會(huì)大于短期債券（圖形中長期債券比短期債券更陡峭）。在市場(chǎng)利率較低時(shí)，長期債券的價(jià)值遠(yuǎn)高于短期債券，在市場(chǎng)利率較高時(shí)，長期債券的價(jià)值遠(yuǎn)低于短期債券。

2022-06-04

同學(xué)，你好溢價(jià)發(fā)行的債券，票面利率高于市場(chǎng)利率，期限越長，獲得的高利息越多（按照票面利率支付的利息比按照市場(chǎng)利率計(jì)算的利息高），所以，債券價(jià)值越高。這里通過舉例說明一下期限（到期時(shí)間）對(duì)債券價(jià)值的影響：發(fā)行票面價(jià)值1000元，票面利率10%的債券，市場(chǎng)利率8%。票面利率大于市場(chǎng)利率，該債券為溢價(jià)債券。 ①5年期：債券價(jià)值=1000×（P/F，8%，5）+1000×10%×（P/A，8%，5）=1000×0.6806+100×3.9927=1079.87 ②10年期：債券價(jià)值=1000×（P/F，8%，10）+1000×10%×（P/A，8%，10）=1000×0.4632+100×6.7101=1134.21 通過以上計(jì)算可知，到期時(shí)間越長，溢價(jià)發(fā)行債券的價(jià)值越大。

2022-02-06

學(xué)員你好，因?yàn)槔氏嗟?，期限長短不影響，其他期限長短波動(dòng)是因?yàn)槔什坏?/div>

2021-10-23

利率是一樣的所以時(shí)間長短不影響

2021-10-23

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