請(qǐng)問(wèn)：“資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)只影響資產(chǎn)組合的方差或標(biāo)準(zhǔn)差，即只影響資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率沒(méi)有影響?！迸c“相關(guān)系數(shù)衡量?jī)身?xiàng)資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)程度，不反映風(fēng)險(xiǎn)”這兩句話自相矛盾，如何理解這兩句話呢？

段刃個(gè)風(fēng)險(xiǎn)證券的相關(guān)數(shù)據(jù)或相關(guān)符號(hào)等如下:它們的收益率為r，期望收益率為E(>)-=2----m，收益軍的協(xié)方差矩陣V=(g)-.為正定矩陣。記e=-=1--1)F.r=.o_-r)r=(R,R-,R)，R=E(r)，i-=1-2---;民不全相同。θ={x|xe=1}。五、(本題共20分)設(shè)投資組合p是由上述R個(gè)風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的一個(gè)已知投資組合，其組合比例為x,(xre=1),收益軍為r;，期望收益率為E(r,)，收益軍標(biāo)準(zhǔn)差為σ:，(1)試求投資組合Q的組合比例x，其中x為滿足下述模型的解。Min{(xq-xp)V(xq-xp)}(xq-xp)FR=μ(其中μ為豐零常數(shù))xfe=1(2)試求在(σ-,E(r))坐標(biāo)下，通過(guò)坐標(biāo)原點(diǎn)及全局最小方差組合(MVP)的射線與上述n個(gè)風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的投資組合邊界曲線的交點(diǎn)M(非全局最小方差組合)所對(duì)應(yīng)的邊界組合的方差σ、期望收益E(x2)和組合比例X。(3)證明在(1)得出的解中，(x-x)為(xr-xo)的倍數(shù)，{(x-x)FV(xg-xz)}為(i_-)的倍數(shù)。

【多選題】 投資組合由證券X和證券Y各占50%構(gòu)成。證券X的期望收益率11%，標(biāo)準(zhǔn)差11%，β系數(shù)1.4，證券Y的期望收益率9%，標(biāo)準(zhǔn)差9%，β系數(shù)1.2。X,Y的相關(guān)系數(shù)為0.2。下列說(shuō)法中，正確的有（?。? A.投資組合的β系數(shù)1.3 B.投資組合中的證券X和證券Y完全正相關(guān) C.投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于10% D.投資組合的期望收益率等于10% 老師這道題思路怎么做？

老師，您好， 我今天學(xué)習(xí)了財(cái)管的第二章，財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)， 里面的那個(gè)βσ 其中σ表示的是兩個(gè)證券組合的相關(guān)系數(shù)，－1的話能最大程度的抵消非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)， β表示資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率是市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)收益率的的倍數(shù)，這樣理解，對(duì)嗎，老師

相關(guān)系數(shù)就是說(shuō)兩個(gè)證券收他們的收益率之間的相關(guān)系數(shù)，如果相關(guān)，就是比如說(shuō)構(gòu)成一個(gè)資產(chǎn)，資產(chǎn)組合相關(guān)或者不相關(guān)。而貝塔系數(shù)是貝塔系數(shù)是某個(gè)資產(chǎn)與或者是資產(chǎn)組合與市場(chǎng)組合這個(gè)變動(dòng)關(guān)系。那就是相關(guān)系數(shù)，相當(dāng)于是兩個(gè)資產(chǎn)，他們之間，他們范圍相當(dāng)于比較小，然后貝塔系數(shù)，因?yàn)樗饬康暮孟袷窍到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，它很相當(dāng)于范圍比較大，它可以衡量證券與市場(chǎng)組合的這個(gè)。也可以衡量證券組合與市場(chǎng)組合的這個(gè)，市場(chǎng)組合的這個(gè)這個(gè)關(guān)系是嗎。那意思是，是貝塔系數(shù)的范圍比相關(guān)系數(shù)的范圍要大。