5.下列有關(guān)兩項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的表述中，不正確的有（?。? A.如果相關(guān)系數(shù)為＋1，則投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于兩項(xiàng)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的算術(shù)平均數(shù) B.如果相關(guān)系數(shù)為－1，則投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差最小，甚至可能等于0 C.如果相關(guān)系數(shù)為0，則投資組合不能分散風(fēng)險(xiǎn) D.只要相關(guān)系數(shù)小于1，則投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差就一定小于單項(xiàng)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù) 【答案】AC 老師：不明白為什么B是對(duì)的，難道相關(guān)系數(shù)可以讓非系統(tǒng)降為0？

【例題·單選題】關(guān)于相關(guān)系數(shù)的說(shuō)法中，正確的有（ ）。 A.相關(guān)系數(shù)越趨近于+1，風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)越強(qiáng) B.兩項(xiàng)資產(chǎn)組合相關(guān)程度越高，風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)越弱 C.相關(guān)系數(shù)等于0時(shí)，不能分散任何風(fēng)險(xiǎn) D.只要兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)小于1，證券組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差就小于各證券報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù) 【答案】D 【解析】相關(guān)系數(shù)越趨近于+1，風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)越弱，相關(guān)系數(shù)越趨近于-1，風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)越弱所以選項(xiàng)A錯(cuò)誤；當(dāng)兩種資產(chǎn)完全負(fù)相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)最強(qiáng)，當(dāng)兩種資產(chǎn)完全正相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)最弱，所以選項(xiàng)B錯(cuò)誤；相關(guān)系數(shù)等于0，介于-1和+1之間，是可以分散風(fēng)險(xiǎn)的，所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤。 授課老師說(shuō)B和D都是對(duì)的，這道題B是對(duì)的的嗎？

標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是總風(fēng)險(xiǎn)，可是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不能被分散，組合標(biāo)準(zhǔn)差如果可以為0的話豈不是和系統(tǒng)不能分散的說(shuō)法相矛盾

標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是總風(fēng)險(xiǎn)，可是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不能被分散，組合標(biāo)準(zhǔn)差如果可以為0的話豈不是和系統(tǒng)不能分散的說(shuō)法相矛盾

32．下列有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的闡述，不正確的是（ ） A.風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于不確定性，如果事物是確定的，那么也就不存在風(fēng)險(xiǎn) B.在完善的資本市場(chǎng)上，證券投資組合的所有風(fēng)險(xiǎn)都應(yīng)該得到風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 C.風(fēng)險(xiǎn)按照其來(lái)源形式可以分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和公司特別風(fēng)險(xiǎn) D.β系數(shù)是用于衡量不可分散風(fēng)險(xiǎn)的重要的指標(biāo)