老師 看漲期權(quán)多頭，空頭；看跌期權(quán)多頭，空頭，分別是什么意思？？？可以這樣理解嗎？？？？ 分別是買(mǎi)入看漲、賣(mài)出看漲、買(mǎi)入看跌、賣(mài)出看跌。 買(mǎi)、賣(mài)、漲、跌──兩種漲跌方向，兩種買(mǎi)賣(mài)方向，可變幻出四種交易方式，哪些是看漲、哪些是看跌？可以用乘法運(yùn)算法則快速判斷。買(mǎi)、漲為正數(shù)，賣(mài)、跌為負(fù)數(shù)。四者中任意兩者的組合，可以看作兩者相乘，結(jié)果是正數(shù)即看漲，結(jié)果是負(fù)數(shù)即看跌。比如賣(mài)出看跌，即負(fù)負(fù)為正，看漲?。?！ 可以這樣理解嗎？？？

老師，對(duì)期權(quán)不太明白，持有人是多頭一方，出售人是空頭一方。但是我不明白的地方是持有人也購(gòu)進(jìn)或售出，是持有人（多頭）。實(shí)際做題多頭、空頭就好做反，怎么樣能區(qū)分開(kāi)，麻煩老師詳細(xì)講一下。

甲公司是一家上市公司，發(fā)放上年現(xiàn)金股利2.5元／股，目前每股市價(jià)60元。有分析師預(yù)測(cè)，甲公司未來(lái)股利增長(zhǎng)率是8%，等風(fēng)險(xiǎn)投資的必要報(bào)酬率是12%%，在市場(chǎng)發(fā)布兩種以甲公司股票為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)，歐式看漲期權(quán)和歐式丟期權(quán)。每份看漲期權(quán)可頭入一份股票，毎看跌期權(quán)可賣(mài)出一份股票?？礉q期權(quán)5元份，看跌期權(quán)2.5元／份。執(zhí)行市價(jià)60元股。期限一年。 投資者小明和小馬認(rèn)為一年后該股票能回歸內(nèi)在價(jià)值，于是小明和小馬都投資62500元，小明購(gòu)入1000股股票，同時(shí)購(gòu)入1000份看跌期權(quán)；小馬購(gòu)入12500份看漲期權(quán)。 要求◇ (1)根據(jù)股利折現(xiàn)模型，推算一年后甲公司股票內(nèi)在價(jià)值。 。 (2）如果預(yù)測(cè)正確，求一年后小明和少馬投資后的凈損益。 3）如果一年后甲公司股票跌多兀／股，求小明和小馬投資的凈損益。 第一小問(wèn)是怎么做的，答案是2.5×（1+8%）/（12/-8%）×（1+8%），為什么要再乘以（1+8%）

老師，關(guān)于看漲和看跌期權(quán)，老是分不清期權(quán)費(fèi)是多頭承擔(dān)還是空頭承擔(dān)，怎么快速區(qū)分一下

保證合同被確認(rèn)無(wú)效后，債務(wù)人、保證人、債權(quán)人有過(guò)錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其過(guò)錯(cuò)各自承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。 （1）主合同無(wú)效導(dǎo)致第三人提供的擔(dān)保合同無(wú)效 ①擔(dān)保人無(wú)過(guò)錯(cuò)的，不承擔(dān)賠償責(zé)任；（選項(xiàng)D） ②擔(dān)保人有過(guò)錯(cuò)的，其承擔(dān)的賠償責(zé)任不應(yīng)超過(guò)債務(wù)人不能清償部分的1/3。（選項(xiàng)C） （2）主合同有效而第三人提供的擔(dān)保合同無(wú)效 人民法院應(yīng)當(dāng)區(qū)分不同情形確定擔(dān)保人的賠償責(zé)任： ①債權(quán)人與擔(dān)保人均有過(guò)錯(cuò)的，擔(dān)保人承擔(dān)的賠償責(zé)任不應(yīng)超過(guò)債務(wù)人不能清償部分的1/2；（選項(xiàng)B） ②擔(dān)保人有過(guò)錯(cuò)而債權(quán)人無(wú)過(guò)錯(cuò)的，擔(dān)保人對(duì)債務(wù)人不能清償?shù)牟糠殖袚?dān)賠償責(zé)任；（選項(xiàng)A） ③債權(quán)人有過(guò)錯(cuò)而擔(dān)保人無(wú)過(guò)錯(cuò)的，擔(dān)保人不承擔(dān)賠償責(zé)任。 老師（1）看不明白為什么擔(dān)保人還要承擔(dān)責(zé)任，不是合同和擔(dān)保合同都無(wú)效了嗎？ 還有（2）擔(dān)保合同都無(wú)效了呀