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財(cái)務(wù)分析,屬于構(gòu)成比率的有哪些指標(biāo)?

2020-11-02 21:19
答疑老師

齊紅老師

職稱:注冊(cè)會(huì)計(jì)師;財(cái)稅講師

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2020-11-02 21:29

你好, 流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等都是

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快賬用戶3760 追問(wèn) 2020-11-03 12:33

資產(chǎn)負(fù)債率不是相關(guān)比率嗎?

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齊紅老師 解答 2020-11-03 12:35

學(xué)員你好,很開(kāi)心能幫到你,祝你學(xué)習(xí)愉快

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你好, 流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等都是
2020-11-02
你好,同學(xué) 這個(gè)選擇C.因素分析法
2023-12-16
A.償債能力分析 流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率可以反映短期償債能力。一般認(rèn)為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。影響流動(dòng)比率的主要因素一般認(rèn)為是營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收帳款數(shù)額和存貨周轉(zhuǎn)速度。    速動(dòng)比率 =(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債   由于種種原因存貨的變現(xiàn)能力較差,因此把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)種減去后得到的速動(dòng)比率反映的短期償債能力更令人信服。一般認(rèn)為企業(yè)合理的最低速動(dòng)比率是1。但是,行業(yè)對(duì)速動(dòng)比率的影響較大。比如,商店幾乎沒(méi)有應(yīng)收帳款,比率會(huì)大大低于1。影響速動(dòng)比率的可信度的重要因素是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。   保守速動(dòng)比率(超速動(dòng)比率)=(貨幣資金%2B短期投資%2B應(yīng)收票據(jù)%2B應(yīng)收帳款)/流動(dòng)負(fù)債   進(jìn)一步去掉通常與當(dāng)期現(xiàn)金流量無(wú)關(guān)的項(xiàng)目如待攤費(fèi)用等。    現(xiàn)金比率 =(貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債)   現(xiàn)金比率反應(yīng)了企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。    應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入/平均應(yīng)收帳款   表達(dá)年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。如果周轉(zhuǎn)率太低則影響企業(yè)的短期償債能力。    應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) = 360天/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率   表達(dá)年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均天數(shù)。影響企業(yè)的短期償債能力。 B.資本結(jié)構(gòu)分析 股東權(quán)益比率 = 股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額×100%   反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重,反映企業(yè)的基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來(lái)說(shuō)比率高是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),比率低是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。    資產(chǎn)負(fù)債比率 = 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%   反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債得來(lái)的。    資本負(fù)債比率 = 負(fù)債合計(jì)/股東權(quán)益期末數(shù)×100%   它比資產(chǎn)負(fù)債率這一指標(biāo)更能準(zhǔn)確地揭示企業(yè)的償債能力狀況,因?yàn)楣局荒芡ㄟ^(guò)增加資本的途徑來(lái)降低負(fù)債率。資本負(fù)債率為200%為一般的警戒線,若超過(guò)則應(yīng)該格外關(guān)注。    長(zhǎng)期負(fù)債比率 = 長(zhǎng)期負(fù)債/資產(chǎn)總額×100%   判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個(gè)指標(biāo)。它不會(huì)增加到企業(yè)的短期償債壓力,但是它屬于資本結(jié)構(gòu)性問(wèn)題,在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)額外風(fēng)險(xiǎn)。    有息負(fù)債比率 =(短期借款+一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債+長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券+長(zhǎng)期應(yīng)付款)/股東權(quán)益期末數(shù)×100%   無(wú)息負(fù)債與有息負(fù)債對(duì)利潤(rùn)的影響是完全不同的,前者不直接減少利潤(rùn),后者可以通過(guò)財(cái)務(wù)費(fèi)用減少利潤(rùn);因此,公司在降低負(fù)債率方面,應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)減少有息負(fù)債,而不是無(wú)息負(fù)債,這對(duì)于利潤(rùn)增長(zhǎng)或扭虧為盈具有重大意義。在揭示公司償債能力方面,100%是國(guó)際公認(rèn)的有息負(fù)債對(duì)資本的比率的資本安全警戒線。 C.經(jīng)營(yíng)效率分析 凈資產(chǎn)調(diào)整系數(shù) =(調(diào)整后每股凈資產(chǎn)-每股凈資產(chǎn))/每股凈資產(chǎn)   調(diào)整后每股凈資產(chǎn) = (股東權(quán)益-3年以上的應(yīng)收帳款-待攤費(fèi)用-待處理財(cái)產(chǎn)凈損失-遞延資產(chǎn))/ 普通股股數(shù)   減掉的是四類不能產(chǎn)生效益的資產(chǎn)。凈資產(chǎn)調(diào)整系數(shù)越大說(shuō)明該公司的資產(chǎn)質(zhì)量越低。特別是如果該公司在系數(shù)很大的條件下,其凈資產(chǎn)收益率仍然很高,則要深入分析。    營(yíng)業(yè)費(fèi)用率 = 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 / 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%   財(cái)務(wù)費(fèi)用率 = 財(cái)務(wù)費(fèi)用 / 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%   反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)。    三項(xiàng)費(fèi)用增長(zhǎng)率 =(上期三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)-本期三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì))/ 本期三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)   三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì) = 營(yíng)業(yè)費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用   三項(xiàng)費(fèi)用之和反應(yīng)了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本如果三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)相對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅增加(或減少)則說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)生了一定的變化,要提起注意。    存貨周轉(zhuǎn)率 = 銷貨成本×2/(期初存貨+期末存貨)   存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) = 360天/存貨周轉(zhuǎn)率   存貨周轉(zhuǎn)率(天數(shù))表達(dá)了公司產(chǎn)品的產(chǎn)銷率,如果和同行業(yè)其它公司相比周轉(zhuǎn)率太小(或天數(shù)太長(zhǎng)),就要注意公司產(chǎn)品是否能順利銷售。    固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入/平均固定資產(chǎn)   該比率是衡量企業(yè)運(yùn)用固定資產(chǎn)效率的指標(biāo),指標(biāo)越高表示固定資產(chǎn)運(yùn)用效果越好。    總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入/平均資產(chǎn)總額   該指標(biāo)越大說(shuō)明銷售能力越強(qiáng)。    主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率 =(本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入)/上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%   一般當(dāng)產(chǎn)品處于成長(zhǎng)期,增長(zhǎng)率應(yīng)大于10%。    其他應(yīng)收帳款與流動(dòng)資產(chǎn)比率 = 其他應(yīng)收帳款/流動(dòng)資產(chǎn)   其他應(yīng)收帳款主要核算與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)銷售活動(dòng)無(wú)關(guān)的款項(xiàng)來(lái)往,一般應(yīng)該較小。如果該指標(biāo)較高則說(shuō)明流動(dòng)資金運(yùn)用在非正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的比例高,就應(yīng)該注意是否與關(guān)聯(lián)交易有關(guān)。 D.盈利能力分析 營(yíng)業(yè)成本比率 = 營(yíng)業(yè)成本/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%   在同行之間,營(yíng)業(yè)成本比率最具有可比性,原因是原材料消耗大體一致,生產(chǎn)設(shè)備及工資支出也較為一致,發(fā)生在這一指標(biāo)上的差異可以說(shuō)明各公司之間在資源優(yōu)勢(shì)、區(qū)位優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)及勞動(dòng)生產(chǎn)率等方面的狀況。那些營(yíng)業(yè)成本比率較低的同行,往往就存在某種優(yōu)勢(shì),而且這些優(yōu)勢(shì)也造成了盈利能力上的差異。相反,那些營(yíng)業(yè)成本比率較高的同行,在盈利能力不免處于劣勢(shì)地位。   營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 = 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%    銷售毛利率 =(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%    稅前利潤(rùn)率 = 利潤(rùn)總額/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%    稅后利潤(rùn)率 = 凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%   這幾個(gè)指標(biāo)都是從某一方面反應(yīng)企業(yè)的獲利能力。    資產(chǎn)收益率 = 凈利潤(rùn)×2/(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)×100%   資產(chǎn)收益率反應(yīng)了企業(yè)的總資產(chǎn)利用效率,或者說(shuō)是企業(yè)所有資產(chǎn)的獲利能力。    凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)×100%   又稱股東權(quán)益收益率,這個(gè)指標(biāo)反應(yīng)股東投入的資金能產(chǎn)生多少利潤(rùn)。    經(jīng)常性凈資產(chǎn)收益率 = 剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)/股東權(quán)益期末數(shù)×100%   一般來(lái)說(shuō)資產(chǎn)只能產(chǎn)生“剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)”所以用這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量資產(chǎn)狀況更加準(zhǔn)確。    主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 = 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%   一個(gè)企業(yè)如果要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展,主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率處于同行業(yè)前列并保持穩(wěn)定十分重要。但是如果該指標(biāo)異忽尋常地高于同業(yè)平均水平也應(yīng)該謹(jǐn)慎了。    固定資產(chǎn)回報(bào)率 = 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/固定資產(chǎn)凈值×100%    總資產(chǎn)回報(bào)率 = 凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)期末數(shù)×100%    經(jīng)常性總資產(chǎn)回報(bào)率 = 剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)期末數(shù)×100%   這幾項(xiàng)都是從某一方面衡量資產(chǎn)收益狀況。 E.投資收益分析 市盈率 = 每股市場(chǎng)價(jià)/每股凈利潤(rùn)    凈資產(chǎn)倍率 = 每股市場(chǎng)價(jià)/每股凈資產(chǎn)值    資產(chǎn)倍率 = 每股市場(chǎng)價(jià)/每股資產(chǎn)值 F.現(xiàn)金保障能力分析 銷售商品收到現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比率 = 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%   正常周轉(zhuǎn)企業(yè)該指標(biāo)應(yīng)大于1。如果指標(biāo)較低,可能是關(guān)聯(lián)交易較大、虛構(gòu)銷售收入或透支將來(lái)的銷售,都可能會(huì)使來(lái)年的業(yè)績(jī)大幅下降。    經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)比率 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/凈利潤(rùn)×100%    凈利潤(rùn)直接現(xiàn)金保障倍數(shù) =(營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~-其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入+其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%    營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~對(duì)短期有息負(fù)債比率 = 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~/(短期借款+1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債)×100%   每股現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 = 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額/股數(shù)    每股自由現(xiàn)金流量 = 自由現(xiàn)金流量/股數(shù)   (自由現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)+折舊及攤銷-資本支出-流動(dòng)資金需求-償還負(fù)債本金+新借入資金)
2020-11-20
同學(xué)你好  1、變現(xiàn)能力比率   變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。  ?。?)流動(dòng)比率   公式:流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) / 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:2   意義:體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多,短期債務(wù)越少,則流動(dòng)比率越大,企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。   分析提示:低于正常值,企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況下,營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。  ?。?)速動(dòng)比率   公式 :速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨)/ 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)   保守速動(dòng)比率=0.8(貨幣資金%2B短期投資%2B應(yīng)收票據(jù)%2B應(yīng)收賬款凈額)/ 流動(dòng)負(fù)債   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:1   意義:比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中,尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨,因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比,以衡量企業(yè)的短期償債能力。   分析提示:低于1 的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力,賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn),也不一定非??煽?。   變現(xiàn)能力分析總提示:  ?。?)增加變現(xiàn)能力的因素:可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo);準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn);償債能力的聲譽(yù)。   (2)減弱變現(xiàn)能力的因素:未作記錄的或有負(fù)債;擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。   2、資產(chǎn)管理比率  ?。?)存貨周轉(zhuǎn)率   公式: 存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本 / [(期初存貨%2B期末存貨)/2]   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:3   意義:存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率,縮短營(yíng)業(yè)周期,可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。   分析提示:存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平,存貨周轉(zhuǎn)率越高,存貨的占用水平越低,流動(dòng)性越強(qiáng),存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力,也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。  ?。?)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)   公式: 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率 =[360*(期初存貨%2B期末存貨)/2]/ 產(chǎn)品銷售成本   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:120   意義:企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率,縮短營(yíng)業(yè)周期,可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。   分析提示:存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平,存貨周轉(zhuǎn)速度越快,存貨的占用水平越低,流動(dòng)性越強(qiáng),存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力,也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。  ?。?)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率   定義:指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。   公式:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初應(yīng)收賬款%2B期末應(yīng)收賬款)/2]   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:3   意義:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高,說(shuō)明其收回越快。反之,說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上,影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。   分析提示:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況:第一,季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè);第二,大量使用分期收款結(jié)算方式;第三,大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售; 第四,年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。   (4)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)   定義:表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。   公式:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率   =(期初應(yīng)收賬款%2B期末應(yīng)收賬款)/2] / 產(chǎn)品銷售收入   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:100   意義:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高,說(shuō)明其收回越快。反之,說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上,影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。   分析提示:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況:第一,季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè);第二,大量使用分期收款結(jié)算方式;第三,大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售;第四,年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。   (5)營(yíng)業(yè)周期   公式:營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)%2B應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)   ={[(期初存貨%2B期末存貨)/2]* 360}/產(chǎn)品銷售成本%2B{[(期初應(yīng)收賬款%2B期末應(yīng)收賬款)/2]* 360}/產(chǎn)品 銷售收入   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:200   意義:營(yíng)業(yè)周期是從取得存貨開(kāi)始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間。一般情況下,營(yíng)業(yè)周期短,說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快;營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng),說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度慢。   分析提示:營(yíng)業(yè)周期,一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營(yíng)業(yè)周期的長(zhǎng)短,不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平,還會(huì)影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。  ?。?)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率   公式:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初流動(dòng)資產(chǎn)%2B期末流動(dòng)資產(chǎn))/2]   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:1   意義:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,周轉(zhuǎn)速度越快,會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn),相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入,增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力;而延緩周轉(zhuǎn)速度,需補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn),形成資產(chǎn)的浪費(fèi),降低企業(yè)的盈利能力。   分析提示: 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析,和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用,可全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。   (7)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率   公式:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初資產(chǎn)總額%2B期末資產(chǎn)總額)/2]   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:0.8   意義:該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,周轉(zhuǎn)越快,說(shuō)明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法,加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn),帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。   分析提示:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用,全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。   3、負(fù)債比率   負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長(zhǎng)期債務(wù)的能力。  ?。?)資產(chǎn)負(fù)債比率   公式:資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額)*100%   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:0.7   意義:反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率。   分析提示:負(fù)債比率越大,企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大,獲取利潤(rùn)的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足,依靠欠債維持,導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高,償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。 資產(chǎn)負(fù)債率在60%—70%,比較合理、穩(wěn)??;達(dá)到85%及以上時(shí),應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào),企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。   (2)產(chǎn)權(quán)比率   公式:產(chǎn)權(quán)比率=(負(fù)債總額 /股東權(quán)益)*100%   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:1.2   意義:反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對(duì)比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。   分析提示:一般說(shuō)來(lái),產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),產(chǎn)權(quán)比率低,是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來(lái)說(shuō),在通貨膨脹時(shí)期,企業(yè)舉債,可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人;在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期,舉債經(jīng)營(yíng)可以獲得額外的利潤(rùn);在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期,少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。  ?。?)有形凈值債務(wù)率   公式:有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/(股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值)]*100%   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:1.5   意義:產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸,更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無(wú)形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價(jià)值,它們不一定能用來(lái)還債,為謹(jǐn)慎起見(jiàn),一律視為不能償債。   分析提示:從長(zhǎng)期償債能力看,較低的比率說(shuō)明企業(yè)有良好的償債能力,舉債規(guī)模正常。  ?。?)已獲利息倍數(shù)   公式:已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn) / 利息費(fèi)用   =(利潤(rùn)總額%2B財(cái)務(wù)費(fèi)用)/(財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出%2B資本化利息)   通常也可用近似公式:   已獲利息倍數(shù)=(利潤(rùn)總額%2B財(cái)務(wù)費(fèi)用)/ 財(cái)務(wù)費(fèi)用   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:2.5   意義:企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率,用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力,也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大,企業(yè)就有充足的能力償付利息。   分析提示:企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤(rùn),才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高,說(shuō)明企業(yè)的債務(wù) 利息壓力越小。   4、盈利能力比率   盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。不論是投資人還是債務(wù)人,都非常關(guān)心這個(gè)項(xiàng)目。在分析盈利能力時(shí),應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁V沟臓I(yíng)業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更帶來(lái)的累積影響數(shù)等因素。  ?。?) 銷售凈利率   公式:銷售凈利率=凈利潤(rùn) / 銷售收入*100%   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:0.1   意義:該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)是多少。表示銷售收入的收益水平。   分析提示:企業(yè)在增加銷售收入的同時(shí),必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤(rùn)才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。  ?。?)銷售毛利率   公式:銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)/ 銷售收入]*100%   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:0.15   意義:表示每一元銷售收入扣除銷售成本后,有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。   分析提示:銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ),沒(méi)有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率,據(jù)以對(duì)企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。   (3)資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報(bào)酬率)   公式:資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/ [(期初資產(chǎn)總額%2B期末資產(chǎn)總額)/2]*100%   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:根據(jù)實(shí)際情況而定   意義:把企業(yè)一定期間的凈利潤(rùn)與企業(yè)的資產(chǎn)相比較,表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高,表明資產(chǎn)的利用效率越高,說(shuō)明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果,否則相反。   分析提示:資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有:產(chǎn)品的價(jià)格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小??梢越Y(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系來(lái)分析經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題。  ?。?)凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報(bào)酬率)   公式:凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/ [(期初所有者權(quán)益合計(jì)%2B期末所有者權(quán)益合計(jì))/2]*100%   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:0.08   意義:凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率,也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率,具有很強(qiáng)的 綜合性。是最重要的財(cái)務(wù)比率。   分析提示:杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素,進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報(bào)酬的各個(gè)方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤(rùn)率、權(quán)益乘數(shù)。另外,在使用該指標(biāo)時(shí),還應(yīng)結(jié)合對(duì)“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款” 、“ 待攤費(fèi)用”進(jìn)行分析。   5、現(xiàn)金流量分析   現(xiàn)金流量表的主要作用是:第一,提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)際情況;第二,有助于評(píng)價(jià)本期收益質(zhì)量,第三,有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性,第四,有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性;第五,用于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量。   流動(dòng)性分析   流動(dòng)性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。   (1) 現(xiàn)金到期債務(wù)比   公式:現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務(wù)   本期到期債務(wù)=一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債+應(yīng)付票據(jù)   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:1.5   意義:以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較,可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。   分析提示:企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外,一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。  ?。?)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比   公式:現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末流動(dòng)負(fù)債   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:0.5   意義:反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度。   分析提示:企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外,一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。  ?。?)現(xiàn)金債務(wù)總額比   公式:現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 期末負(fù)債總額   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:0.25   意義:企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外,一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。   分析提示:計(jì)算結(jié)果要與過(guò)去比較,與同業(yè)比較才能確定高與低。這個(gè)比率越高,企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。這個(gè)比率同時(shí)也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。   獲取現(xiàn)金的能力  ?。?) 銷售現(xiàn)金比率   公式:銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 銷售額   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:0.2   意義:反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量,其值越大越好。   分析提示:計(jì)算結(jié)果要與過(guò)去比,與同業(yè)比才能確定高與低。這個(gè)比率越高,企業(yè)的收入質(zhì)量越好,資金利用效果越好。  ?。?)每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量   公式:每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù)   普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實(shí)際股數(shù)填列。   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:根據(jù)實(shí)際情況而定   意義:反映每股經(jīng)營(yíng)所得到的凈現(xiàn)金,其值越大越好。   分析提示:該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過(guò)此限,就要借款分紅。   (3)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率   公式:全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:0.06   意義:說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,其值越大越好。   分析提示:把上述指標(biāo)求倒數(shù),則可以分析,全部資產(chǎn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金回收,需要的期間長(zhǎng)短。因此,這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?;厥掌谠蕉?,說(shuō)明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。   6. 財(cái)務(wù)彈性分析   (1) 現(xiàn)金滿足投資比率   公式:現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:0.8   取數(shù)方法:近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之和;同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù),均取近五年的平均數(shù);   資本支出,從購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中取數(shù);   存貨增加,從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加;現(xiàn)金股利,從現(xiàn)金流量表的主表中,分配利潤(rùn)或股利所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目取數(shù)。如果實(shí)行新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度,該項(xiàng)目為分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金,則取數(shù)方式為:主表分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目減去 附表中財(cái)務(wù)費(fèi)用。   意義:說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力,其值越大越好。比率越大,資金自給率越高。   分析提示:達(dá)到1,說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資金;若小于1,則說(shuō)明企業(yè)部分資 金要靠外部融資來(lái)補(bǔ)充。  ?。?)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)   公式:現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 / 每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金股利   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:2   意義:該比率越大,說(shuō)明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng),其值越大越好。   分析提示:分析結(jié)果可以與同業(yè)比較,與企業(yè)過(guò)去比較。  ?。?)營(yíng)運(yùn)指數(shù)   公式:營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 經(jīng)營(yíng)應(yīng)得現(xiàn)金   其中:經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益%2B 非付現(xiàn)費(fèi)用   =凈利潤(rùn) - 投資收益 - 營(yíng)業(yè)外收入 %2B 營(yíng)業(yè)外支出 %2B 本期提取的折舊%2B無(wú)形資產(chǎn)攤銷 %2B 待攤費(fèi)用攤銷 %2B 遞延資產(chǎn)攤銷   企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:0.9   意義:分析會(huì)計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系,評(píng)價(jià)收益質(zhì)量。   分析提示:接近1,說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng),收益質(zhì)量高;若小于1,則說(shuō)明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。
2022-04-06
?你好; 你們是要做內(nèi)部分析 報(bào)表數(shù)據(jù); 還是要跟其他公司對(duì)比的??
2022-11-28
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