資本市場線揭示出持有不同比例的無風險資產和市場組合情況下風險和期望報酬率的權衡關系。斜率代表風險的市場價格，表示當標準差增長某一幅度時相應要求的報酬率的增長幅度。在M點的左側，將同時持有無風險資產和風險資產組合；在M點的右側，將僅持有市場組合M，并且會借入資金以進一步投資于組合M。 斜率代表風險的市場價格怎么，怎么理解？斜率不應該是（Rm-Rf）/組合標準差嗎?

財管資本市場現(xiàn)那塊，計算總期望報酬率的公式為Q*風險組合報酬率＋（1-Q）*無風險組合的報酬率，其中這個1-Q為投資于無風險資產的比例。假設我全部購買的是風險組合，沒有購買無風險的，計算1-Q的時候從定義上來說不應該是0么，因為我一分錢也沒用于投資無風險資產，但是實際計算的時候依舊還是可以計算1-Q，這是為啥，麻煩老師幫忙答下疑。

期末無殘值。8年后生產線設備的實際價值估計為原始成本的20%。公司適用的所得稅稅率為20%。新產品成本構成如下(單位:元)單位變動成本:有原材料20人工費用25變動制造費用10變動成本合計60固定成本(全年)有付現(xiàn)固定成本25000折舊費用100000固定成本合計125000這種新產品將以120元的單價出售。但3年后，當競爭者進入時，單價將跌至110元。財務部經理給出了項目投資所需資金的融資方式。公司決定采用剩余股利政策。公司的目標資本結構為“負債:所有者權益=3:5”。經過推算，新項目所需所有者權益資本通過留存收益解決，不需要發(fā)行新股,債務資本則通過銀行借款來籌措，與銀行商定的借款利率為12.5%。該公司的貝塔系數估計是0.8，無風險報酬率是6%，目前市場風險溢價為5%。由此可以得到項目投資所需的投資報酬率至少為10%。根據以上資料，結合討論分析，營銷部經理認為新產品的單價為120元比較合理。另外，營銷部經理進一步提出，3年后，由于競爭者進入這一市場,產品價格將跌至110元會議結束前，總經理在了解所有情況后，分別向營銷部經理和財務部經理提出了幾個

判斷對錯11、兩種完全正相關的股票形成的股票組合不能抵消任何風險()。12、在無風險報酬率不變的情況下，值越高，投資者要求的必要報酬率越高13、當兩種投資完全正相關時，他們的相關系數為1。14、證券市場線(SML)越陡直，投資者越規(guī)避風險。15、某股票的=1.說明該股票的市場風險等于股票市場的平均風險16、兩種證券正相關的程度越小.其組合產生的風險分散效應就越大17、若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的標準離差小于乙的標準離差，甲的風險小，應選擇甲方案18、貝塔系數只反映市場風險，標準差不僅反映市場風險，還反映公司特有風險。19、風險與收益是對等的。風險越大，獲得高收益的機會越多，期望的收益率也就越高。20、在風險分散過程中，隨著資產組合中資產數日的增加，分散風險的效應會越來越明顯。