如何挑選合適的理財(cái)產(chǎn)品？ 投資理財(cái)產(chǎn)品，我們主要從兩個(gè)方面考慮，一是投資風(fēng)險(xiǎn)性，二是投資收益性 正如巴菲特精神導(dǎo)師，本杰明.格雷厄姆在其《聰明的投資者》一書(shū)中所說(shuō)：“投資者的第一大目標(biāo)是避免重大錯(cuò)誤和重大虧損，最重要的精力集中在防守上?！?從投資風(fēng)險(xiǎn)性來(lái)說(shuō)，銀行理財(cái)<債券<基金<股票 從投資收益性來(lái)說(shuō)，股票>基金>債券>銀行理財(cái) 銀行理財(cái)一般收益性較低，例如目前一年期銀行定期存款利率為1.981%，一年期國(guó)債收益率為2.63%，而基金的收益率一般高于債券和銀行理財(cái)，低于股票，而風(fēng)險(xiǎn)上基金低于股票。 股票是高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的產(chǎn)品，俗話說(shuō)，在股市里有一個(gè)現(xiàn)象七虧二平一勝，如果缺乏專(zhuān)業(yè)的投資知識(shí)，那么投資股票就好比投資高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，會(huì)大概率出現(xiàn)虧損。 我們從中篩選一下適合投資而且可以抵御通貨膨脹的理財(cái)產(chǎn)品，由于銀行定期存款利率和一年期國(guó)債收益率低于全年物價(jià)平均通脹率，因此銀行定期存款和一年期國(guó)債都不是抵御通貨膨脹的最佳理財(cái)產(chǎn)品。 而股票由于具備高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的天然特性，也不適合普通投資者投資，基金背后有基金經(jīng)理打理。 基金經(jīng)理收集客戶的資金，通過(guò)專(zhuān)業(yè)的分析和判斷，挑選合適的產(chǎn)品進(jìn)行投資相對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)具備良好的選股、選債能力，而且基金的波動(dòng)沒(méi)有股票那么大。 因此投資基金是抵御通貨膨脹的最佳選擇。 基金的分類(lèi)以及各種基金的收益 基金本身沒(méi)有固定的收益率，根據(jù)不同的投資標(biāo)的，基金的收益率也不一樣。按投資方向，基金可以分為以下幾類(lèi)：股票型基金、債券型基金、混合型基金、指數(shù)型基金、貨幣型基金 股票型基金 股票型基金指的是投資于股票市場(chǎng)的基金，年化收益率一般在10%左右，股票型基金背后的基金經(jīng)理可以挑選各種股票，并對(duì)各種股票進(jìn)行分析和研判，投資者不用花太多時(shí)間和精力研究個(gè)股，只要購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)的基金就可以了。 現(xiàn)在購(gòu)買(mǎi)基金還可以通過(guò)各種平臺(tái)進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)，省心省力省時(shí)間。 指數(shù)型基金 指數(shù)型基金投資于特點(diǎn)的指數(shù)，(如滬深300指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)等)，以指數(shù)的成份為投資對(duì)象，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合，以追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品。 指數(shù)型基金的年化收益一般在8%左右。 在1997年至2012年間的表現(xiàn)。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，指數(shù)基金投資在82%到90%的情況下，表現(xiàn)好于主動(dòng)管理投資。 相對(duì)主動(dòng)型管理基金來(lái)說(shuō)，指數(shù)型基金費(fèi)用低廉，是較好的投資品種。 債券型基金 債券一般與利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。利率上升，債券下跌。利率下降，債券上升。 債券型基金背后有基金經(jīng)理投資債券，一年期收益率一般在6%左右。債券本身具備風(fēng)險(xiǎn)低，收益低，流動(dòng)性強(qiáng)，費(fèi)用低，收益較為穩(wěn)定的特點(diǎn)。 按投資范圍可以分為：純債基金、普通債券基金、可轉(zhuǎn)債基金。按時(shí)間長(zhǎng)短可以分為：短債基金和中長(zhǎng)期債券基金。 根據(jù)債券品種不同可以分為利率債券基金和信用債券基金。根據(jù)市場(chǎng)不同可以分為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)債券基金和海外債券基金。 混合型基金 混合型基金是指投資于股票、債券以及貨幣市場(chǎng)的基金，混合型基金既不屬于股票基金、債券基金，也不屬于貨幣基金，混合型基金投資標(biāo)的不是單一市場(chǎng)，而是多元市場(chǎng)，因此混合型基金的收益取決于其投資的市場(chǎng)以及行業(yè)，沒(méi)有固定的收益率。 貨幣基金 貨幣市場(chǎng)基金僅投資于貨幣市場(chǎng)，份額凈值始終維持在一元，具有低風(fēng)險(xiǎn)，低收益，高流動(dòng)習(xí)慣，低費(fèi)用等特征。 貨幣基金又被稱為準(zhǔn)儲(chǔ)蓄，是銀行存款和現(xiàn)金管理工具的良好替代品。 貨幣基金本身投資于貨幣市場(chǎng)，因此波動(dòng)少。 貨幣基金一般的年化收益為2-3%，有時(shí)會(huì)上升至4%。 投資哪種基金既可以獲得穩(wěn)健收益并且風(fēng)險(xiǎn)性又低？是抵御通貨膨脹的利器？ 從投資風(fēng)險(xiǎn)性上：貨幣基金<債券基金<指數(shù)型基金<混合基金<股票基金 從投資收益性上：股票基金>混合基金>指數(shù)型基金>債券基金>貨幣基金 貨幣型基金本身投資于單一的貨幣市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)低的同時(shí)，收益也低，一般情況下，貨幣型基金的收益為2-3%左右，全年物價(jià)平均通脹流率高于貨幣型基金的市場(chǎng)收益率。 貨幣型基金不是抵御通貨膨脹最佳的投資產(chǎn)品。 債券本身也是會(huì)有熊市和牛市的，債券型基金背后有基金經(jīng)理在投資債券，債券型基金一般年化收益在6%左右，比全年物價(jià)平均通脹率要高，是適合投資的工具。 指數(shù)型基金跟蹤指數(shù)，被動(dòng)型投資，費(fèi)用相對(duì)低廉，而且省心省力省時(shí)間，指數(shù)型基金的年化收益一般在8%左右。 對(duì)于大多數(shù)業(yè)余投資者，更適合做防御性投資者。 巴菲特從不推薦買(mǎi)入股票，但過(guò)去20年卻10次推薦指數(shù)型基金，正如巴菲特在所說(shuō)：“透過(guò)定期投資指數(shù)基金，一個(gè)什么都不懂的投資人通常都能打敗大部分專(zhuān)業(yè)經(jīng)理人。” 即使什么也不懂，在投資上像個(gè)傻子，不懂宏觀經(jīng)濟(jì)，不懂行業(yè)，不會(huì)分析公司基本面，不會(huì)擇時(shí)，只需要定期定額投資一只全市場(chǎng)指數(shù)基金（如美國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500和中國(guó)的滬深300指數(shù)基金），什么都不用管，就相當(dāng)于那些非常專(zhuān)業(yè)的基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)水平。 混合型基金和股票型基金都屬于主動(dòng)型管理基金，背后有基金經(jīng)理進(jìn)行股票投資，高收益的同時(shí)高風(fēng)險(xiǎn)同在，其風(fēng)險(xiǎn)比指數(shù)型基金和債券型基金高。 而且投資者容易在股票處于上行的時(shí)候進(jìn)行買(mǎi)入，而下行的時(shí)候容易拋售。 因此混合型基金和股票型基金都不是抵御通貨膨脹的最佳工具。 綜合上述分析 我們從投資風(fēng)險(xiǎn)性和投資收益性中篩選出投資債券型基金和指數(shù)型基金是我們抵御通貨膨脹的最佳投資工具。 債券型基金背后有基金經(jīng)理投資債券，本身具備良好的穩(wěn)定性，而指數(shù)型基金跟蹤指數(shù)，指數(shù)本身代表整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在長(zhǎng)期來(lái)看，指數(shù)會(huì)持續(xù)上升，投資指數(shù)就好比投資國(guó)運(yùn)，而且省心省力省時(shí)間，是抵御通貨膨脹的最佳利器。

你好，可以從兩個(gè)方面來(lái)考慮，一是通貨膨脹期間國(guó)家為了宏觀調(diào)控，減少貨幣貶值，會(huì)抬高銀行利率鼓勵(lì)大家進(jìn)行存款，也就是市場(chǎng)利率升高了，部分投資者會(huì)把資金存入銀行，而不進(jìn)行證券交易，證券交易市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生資金流失，為了防止資金流失籌集不到足額資金，證券價(jià)格就會(huì)下調(diào)以吸引投資者進(jìn)行投資，所以說(shuō)利率上升，會(huì)導(dǎo)致證券資產(chǎn)價(jià)格下降； 另一方面：證券一般包含債券與股票等，當(dāng)市場(chǎng)利率上升，說(shuō)明在計(jì)算證券價(jià)值時(shí)的折現(xiàn)率變大，從而導(dǎo)致證券價(jià)值下降，間接導(dǎo)致證券資產(chǎn)價(jià)格也下降。

同學(xué)你好，先看一下題目，請(qǐng)稍等

普通股在通貨膨脹時(shí)期更容易募集資金的原因可以從以下幾個(gè)方面來(lái)理解： 預(yù)期收益優(yōu)勢(shì)： 在通貨膨脹環(huán)境下，市場(chǎng)利率通常會(huì)上升以應(yīng)對(duì)通脹壓力，這意味著固定收益證券（如債券）的利率也會(huì)相應(yīng)提高，但這也加大了發(fā)行人的利息負(fù)擔(dān)。相比之下，普通股沒(méi)有固定的股息支付義務(wù)，投資者購(gòu)買(mǎi)普通股期望獲得的是公司盈利的增長(zhǎng)和股價(jià)上漲帶來(lái)的資本增值。通貨膨脹可能導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)格上漲，進(jìn)而提升盈利能力，投資者預(yù)期公司未來(lái)的收益增長(zhǎng)可以超過(guò)通貨膨脹率，因此愿意投資普通股。 抵消通脹影響： 普通股的價(jià)值與公司凈資產(chǎn)價(jià)值緊密相關(guān)。在通貨膨脹時(shí)期，實(shí)物資產(chǎn)如不動(dòng)產(chǎn)和其他原材料通常會(huì)隨物價(jià)水平上升而增值，從而帶動(dòng)公司整體資產(chǎn)價(jià)值的提升，進(jìn)而推高普通股的價(jià)值。相比于固定收益投資，這種內(nèi)在價(jià)值的增長(zhǎng)有助于抵消通貨膨脹帶來(lái)的貨幣購(gòu)買(mǎi)力下降的影響。 風(fēng)險(xiǎn)偏好改變： 面臨通貨膨脹，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好可能會(huì)發(fā)生變化，傾向于尋求更高收益的投資渠道來(lái)保護(hù)自己的財(cái)富不受購(gòu)買(mǎi)力縮水的影響。普通股雖然風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，但在通脹加劇時(shí)，因其潛在的高收益特性，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的投資者更具吸引力。 資本成本考慮： 雖然從長(zhǎng)期來(lái)看，普通股的資本成本（機(jī)會(huì)成本）可能是最高的，但在短期內(nèi)，特別是在市場(chǎng)預(yù)期通脹將持續(xù)且較高的時(shí)候，企業(yè)通過(guò)發(fā)行普通股籌集資金，不必立刻支付高額的現(xiàn)金利息，有利于緩解現(xiàn)金流壓力。而在通脹背景下，債權(quán)融資的成本迅速攀升，企業(yè)可能更愿意選擇普通股籌資。 綜上所述，通貨膨脹時(shí)期，由于普通股具有的收益彈性、價(jià)值重估潛力以及對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn)的特性，使其成為投資者較為青睞的資產(chǎn)類(lèi)別之一，從而使企業(yè)較容易通過(guò)發(fā)行普通股來(lái)籌集資金。同時(shí)，企業(yè)也能借此避免高通脹環(huán)境中債務(wù)融資成本的快速上升。

風(fēng)險(xiǎn)厭惡感加強(qiáng)，提高風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，不影響無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和貝塔系數(shù)，會(huì)使證券市場(chǎng)線斜率增大